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熊市值得关注和布局新领域:DeFi

  那么,同样是稳定币,Dai与最近频频暴雷的USDT有什么本质的不同呢?

  中心化的稳定币必须要质押1美元才能发行新的稳定币,这就免不了中心化的项目方存在,并且由他们掌控着巨额的质押资金,尤其在缺少监管的情况下,这种中心化管理的模式就注定免不了各种问题和争议出现。

  而去中心化稳定币Dai 的模式则完全不同,它是智能合约来质押用户的加密资产然后生成对应的稳定币,整个过程都在智能合约中自动运行,由于代码是开源的,运行是相对透明的,自然也就不用担心类似USDT被监管,被暴雷等等问题的发生了,这个优势是显而易见的。

  使用流程

  来看看MakerDAO的使用流程,如果我们想在MakerDAO上面进行抵押借贷的话,需要以下几个步骤来操作:

  1、把自己的ETH发送到MakerDAO的智能合约上,这个智能合约被称为CDP,它可自动保存、锁定、归还用户的抵押资产;

熊市值得关注和布局新领域:DeFi  2、系统会根据当时的ETH价格给你兑换相应数量的稳定币DAI,其中的兑换比例是可以由我们自己来选择的,但DAI的价值不可以超过抵押ETH价值的三分之二。你选择兑换的比例越高,则面临清算的风险越大,一旦发生清算,会有较高的罚金产生;

  3、当你想要赎回ETH时,将借出的DAI归还给系统,同时支付一定的“利息费用”;

  4、当系统确认你已经偿还了DAI和利息之后,会将之前抵押的ETH归还给你,相应的DAI会被系统销毁,至此整个借贷过程完成。

  币价暴跌时MakerDAO是否会破产?

  估计很多朋友会问MakerDAO系统会不会因为ETH价格暴跌而破产?

  它的运行机制里,当用户抵押的ETH不足以偿还借走的Dai时,系统会直接清算掉用户此前抵押的ETH,将暴跌的风险转嫁给用户来承担,这样也保证系统不会破产。

  并且,当清算发生时,系统会产生一笔额外的罚款,来处罚用户的过激借贷行为。而清算罚金则高达13%,这也就促使用户合理的去设置借贷比例,以避免因为币价的波动而被清算。

  根据 MakerDAO 官方的清算市场数据,目前市场的总体借贷抵押率为300%以上,远远高于 150% 的最低限制值,可见大多数用户都具备了较强的防清算意识。

  成为做多ETH和加杠杆工具

  我有个投资人朋友,接触BTC比我早一些,一直坚定地看好BTC,前前后后赚了不少钱,平时从不舍得卖币。但在2016年,为了投资一个他非常看好的芯片类项目,卖掉了手里的挺大部分BTC,尽管那笔投资现在看来回报还不错,但他一直很后悔,因为完美错过了2017年那一轮牛市的暴涨。

  我刚才很不友善地帮他算了一下,如果那时也有MakerDAO这样的工具,如果他选择去上面抵押数字货币,用借贷来的资金投资其他项目的话,他的收益应该会多出多三倍以上,这就是金融工具的魅力所在。

  现在,有不少用户是把MakerDAO当做加杠杆做多的工具来使用的。

  今天使用MakerDAO的人,基本也是看好币价上涨的趋势,不愿意把币卖掉,同时又想继续加杠杆投资的人。如果风险承受能力足够强,甚至可以把借出的Dai换成ETH然后继续抵押借贷,不断重复,推高资金的杠杆率(只是举例,切勿模仿)。

  在币价较低的熊市里,我们接触的一些项目方也会把募集到的ETH放到MakerDAO上,以便在不卖出ETH的情况下,用借贷出来的资金来维持项目的日常运行,这样就实现了既有流动资金,又不错过ETH币价上涨所带来的收益。

  借款利率

  关于MakerDAO的借款利率,项目方也在不断的进行调整,从最早期的年化利率0.5%,经历了1.5%、3.5%、7.5%、11.5%,然后一路提高到了之前的14.5%、16.5%,现在已经到了19.5%。

  至于提升利率的原因,项目方的官方说法是希望降低Dai偏高的价格,让Dai的价格能够回落到更趋近于1美元的状态。

   DeFi目前的问题和瓶颈

  很多业内人士都在为DeFi的未来感到兴奋。但同时,发展初期的现状是――大多数用户对其认知程度很低,用户的数量也还很少。

  时至今日除了MarkerDAO和REX这样的明星项目以外,其他项目目前的流量和沉淀资金都还非常少,这其实也正是一个全新领域处于萌芽期的典型特征。

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